CIL notifies coal e­-auction for cement and steel sectors

Why in the news ?
  • Coal India Ltd. recently announced the commencement of the fourth tranche of auction of coal linkages for non­regulated sectors such as cement, steel/sponge iron, aluminium and others.
  • This includes captive power plants too.
More on news
  • The auction is conducted by MSTC Limited (formerly known as Metal Scrap Trade Corporation).
  • The move to allot coal through this route follows the decision taken by the Cabinet Committee on Economic Affairs (CCEA) in this regard two years ago. 
  • About 57 million tonnes of coal were earlier put on offer through the three tranches of e­auction since June 2016. 
  • These went to the various non-­regulated user sectors, including cement, sponge iron and captive power plants.
  • The Cabinet Committee aimed at putting in place a transparent mechanism to enable the user sectors to secure coal linkages irrespective of the size of the industry or their geographic location, through a market mechanism. 
  • The policy initiative followed the logic of the e-­auction of coal mines after the cancellation of allocation of the 204 coal blocks in 2014. 
  • The government sought to extend the same philosophy of non­discretionary allocation to coal linkages.  
Source
The Hindu
Posted by Jawwad Kazi on 22nd Jun 2018
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