Why in the news ?

• India’s stock of soured bank loans shrank slightly in the quarter to September last year.

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• This is the first pullback since a drive to clean up record levels of bad debt began in 2015 and signalling that tighter rules and a new bankruptcy code may be starting to show results.
• Stressed loans — which include non­performing as well as restructured or rolled­over loans — eased 0.4% from three months earlier to 9.46 trillion ($148.3 billion) at the end of September.
• The last data seen by Reuters showed soured loans hit a record 9.5 trillion as of end­June last year, accounting for 12.6% of total loans.
• Banks have seen their soured loans nearly double in the past four years as a prolonged economic slowdown took its toll on the ability of companies to repay debt.
• Profligate lending and poor due diligence have also been blamed for the surge.

Source

The Hindu.