Why in the news ?

• The announcement of a Minimum Support Price (MSP) of 1.5 times the farmer’s cost will likely not have a strong upward impact on overall inflation but could spur a waning of the sharp slowdown in food price gains seen in 2017, according to officials and economists.

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• The increase in MSPs would come into effect when the Kharif crop came into the market, Economic Affairs Secretary said.
• He further added that he did not expect any impact in the first six months. However, there was the possibility of an induced effect as farmers held stocks in expectation of a higher price.
• In the short term, a slight increase in prices of nonperishable farm products is possible as producers hold on to produce till the higher MSPs come into effect around September or October.
• Farmers would hold on to crops only if current prices were lower than 1.5 times the cost of production, economists said.
• “If prices are currently depressed and we know that in the future it will be 1.5 times the cost, then the prices may start going up right now", according to the analysts.
• Food inflation decelerated in 2017 at both the wholesale and retail levels. This had hurt farmers, forcing the government to act.
• The nature of MSPs and the fact that government has limited funds to use to buy crops at that price, would contain inflationary expectations.

Source

The Hindu.